西北古镇的皮影戏班，有个叫老周的皮影艺人，他刻的皮影栩栩如生，演的戏也引人入胜。可老周的戏班有个规矩，从不演《霸王别姬》，也从不收留外来的皮影艺人。

　　据说几十年前，老周的师父也是一位皮影艺人，最擅长演《霸王别姬》。有一次，师父在戏台上演到虞姬自刎时，突然口吐鲜血，倒在台上，再也没有醒来，手中的虞姬皮影也不翼而飞。从此老周便立下规矩，禁止演这部戏，他认为师父的魂魄附在了虞姬皮影上，不愿再看见悲剧重演。

　　有个年轻的皮影艺人阿明，听说了这件事，十分好奇，便乔装打扮，混入了老周的戏班。阿明想找到虞姬皮影，重现当年的名场面。他趁老周不注意，在戏班的储物间里翻找，终于找到了那尊虞姬皮影。皮影的眉眼间满是哀怨，仿佛带着无尽的执念。

　　阿明偷偷带着皮影，在深夜的戏台上演起了《霸王别姬》。当演到虞姬自刎时，戏台的灯光突然熄灭，四周传来呜咽声，老周的师父的鬼魂缓缓浮现，站在戏台上，对着虞姬皮影落泪。阿明吓得浑身僵硬，动弹不得。老周听到声响赶来，看见师父的鬼魂，跪地痛哭。

　　师父的鬼魂说，他当年并非意外身亡，而是因为太投入戏中，将自己的魂魄寄托在了虞姬皮影上，无法脱身。这么多年来，他一直等着有人能陪他演完这出戏，了却心中执念。老周和阿明一起，陪着师父的鬼魂演完了《霸王别姬》。戏落幕时，师父的鬼魂化作一缕青烟，融入皮影中，皮影也渐渐失去了光泽，变成了一尊普通的皮影。

　　从此老周取消了规矩，戏班开始演《霸王别姬》，只是每次演到虞姬自刎时，戏台上都会落下几滴晶莹的露珠，仿佛是师父的泪水。阿明也留在了戏班，跟着老周学习皮影技艺，将这段关于执念与传承的故事，融入每一场皮影戏中。